[기업분석] 신성델타테크 - "LG에너지솔루션 관련주, 최대 수혜자?? 2차전지 부품 생산 기업"

안녕하세요.

오늘 소개 해드릴 기업은 2차전지 부품 관련주이자, LG에너지솔루션 관련주로

많은 관심을 받고 있는 '신성델타테크' 입니다.

2차전지에 대한 관심이 높아짐에 따라 2차전지 관련주들이 관심이 많이 받으면서 주가에도 영향이 많이 미치고 있습니다. 그래서 이번주 청약 예정인 LG에너지솔루션 관련주인 신성델타테크를 소개 해 볼까 합니다.

신성델타테크 홈페이지

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신성델타테크 개요

동사 및 동사의 종속회사는 세탁기, 에어컨, 냉장고, 자동차, 전기자동차 2차전지 부품 제조업, 통합물류사업, 유아용 전동차, 전동휠, 전기자전거 제조·판매 등의 사업을 하며 총 11개의 계열회사를 가지고 있는 회사입니다.

HA(생활가전) 사업부문, BA(2차전지) 사업부문, SVC/B2C(물류 및 유아동 전동차) 사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.

(단위: 백 만원, %)

HA	제품/상품	세탁기 부품/제품 에어컨 부품 냉장고 부품 청소기 부품/제품 공기청정기 부품/제품 IT 부품	LG전자 등	250,075	45%
BA	제품/상품	2차전지 부품 자동차 부품	LG에너지솔루션 르노삼성자동차 등	168,923	30%
SVC,B2C	제품/상품	물류 및 유아용전동차	LG전자 등	132,383	24%
ETC	기타	기타	기타	7,542	1%
총 합계				558,923	100%

21년 09월 분기보고서신성델타테크의 매출에 대한 점유율은 생활가전 45%, 2차전지 30%, 물류 및 유아용전동차 분야 24%로 다양한 분야에서 골고루 매출이 나오고 있는 것으로 보이네요. 특히 LG 계열사와 많은 사업 분야를 영위하고 있는 것으로 보이며, LG에 기술력을 인정 받아 오랫동안 협력사로 있는게 아닐까 생각이 듭니다.

 

 

 

 

이렇게 많은 사업 분야를 영위하고 있어 회사 운영에 있어서 안정적인 운영이 가능 할 것으로 보입니다.

그렇다면 구체적으로 어떤 분야에 어떻 제품을 판매하는지 소개해드리도록 하겠습니다.

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신성델타테크 사업분야

우선 신성델타테크는 사출기술을 이용하여, 제품에 필요한 내장재, 외장재등을 납품하는 기업입니다.

그럼 가장 큰 매출을 가지고 있는 가전사업부터 소개하도록 하겠습니다.

가전사업부문

 

신성델타테크 홈페이지

신성델테타크의 기반이 되고 있는 가전사업부문은 30년간의 축적된 생산 노하우와 사출금형기술, 최신 자동화 설비를 바탕으로 프리미엄급 드럼세탁기, 전자동 세탁기, 최신형 청소기, 에어컨, 냉장고 부품등을 생산하고 있습니다.

생산공장은 창원, 태국법인, 인도네시아법인, 멕시코법인에서 제조를 하고 있다고 합니다.

신성델타테크 홈페이지

세탁기를 예로들면, 세탁기에 들어가는 외장재 및 내장재를 주로 생산을 담당하고 있습니다.

드럼세탁기에는 Drum Tub ASM도 같이 제작하여 판매하는 것으로 보이네요. 쉽게 모터라고 보시면 될 것 같습니다.

이런식으로 내외장재를 제작판매하는 사업을 하고 있습니다.  그래서 LG전자 전자제품에 들어가는 많은 부품들을 납품하고 있습니다.

 

 

 

 

 

자동차사업부문

 

신성델타테크 홈페이지

자동차사업부문의 신성델타테크의 자회사인 신성오토모티브(주)에서 맡고 있으며, 국내외 완성차 업체에 인테리어 부품 및 전기차 배터리부품을 양산 공급하고 있습니다.

생산공장은 창원, 마산, 중국남경법인, 멕시코법인, 폴란드법인(예정)에 있다고 합니다.

그럼 그중에서도 2차전지, 전기차 배터리 부품이 들어가는지 보도록 하겠습니다.

신성델타테크 홈페이지

위에 보시는 것과 같이, 신성오토모티브는 배터리팩의 외장재를 만들어 납품을 하고 있습니다. 쉽게 배터리 포장재를 만든다고 보시면 될 것 같습니다.

이렇게 2차전지의 관심이 커지면서 배터리의 수요가 증가함에 따라 신성델타테크의 매출에도 영향을 많이 미칠 것으로 보입니다.

물론 2차전지 뿐 아니라 현재 승용차 인테리어에 사용되는 부품들도 많이 납품을 하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

이외에도 IT사업부문에서는 TV, Monitor, Laptop, Car Navi등의 부품을 납품하고 있습니다.

IT사업부문에는 휴대폰 외장재도 있지만, LG가 휴대폰 사업을 접게되면서, 휴대폰 부품에 대한 수요는 없을 것으로 보이네요.

B2C 사업부문은 2014년도에 헤너스를 인수하면서 전기자전거, 유아전동차등의 판매도 하고 있고, 그 외에도 바디드라이어, 루지레이서등을 제작하여 판매도 하고 있습니다.

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신성델타테크 실적분석

신성델타테크 기업실적분석자료

신성델타테크는 계속해서 매출액이 증가함에 따라 영업이익도 같이 증가를 하고 있습니다.  2020년 대비 약 2000억 증가한 7200억대로 예상되고 영업이익은 430억원을 웃돌것으로 예상됩니다.

폴란드에 공장까지 설립하면서 입지를 더욱 넓히는 것으로 해석 되네요. 매출액과 영업이익이 증가했지만 아직 배당에 대한 이야기는 아직 없는 것으로 보이네요.

 

 

 

신성델타테크 주가 현황 (22/01/16일 기준)

신성델타테크의 현재 주가는 19,100원으로 시가총액 5,249억으로 보여집니다. 아직은 좀 높은 편이 아닐까 생각이 들지만, 향후 몇년 안에는 더 높은 가치로 평가를 받을 수 있을 것 같습니다.

LG에너지솔루션의 상장으로 인하여 최근에 주가가 좀 오른 모습을 보여주네요. 2차전지가 계속해서 발전하고 수요가 증가함에 따라 BA분야에 매출이 증가 할것으로 예상되며, 향후 몇년간의 매출액 또한 계속해서 증가추세를 유지하지 않을까 생각이 듭니다.

하지만 이런때 일수록 기업분석은 필수적인 것 같습니다. 그리고 이러한 테마주로 인하여 주가가 오를 경우는, 실적으로 인한 상승이 아니기 때문에 다시 조정을 받을 확률도 높기 때문에 더욱 조심해서 투자하셔야 합니다.

최소한 회사가 어떤 제품을 생산하고 수익을 내는지, 그 제품이 혹은 개발하는 기술이 미래에도 어떠한 영향을 미친지 생각해보고 투자한다면 더 좋은 투자가 되지 않을까 생각이 듭니다.

도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.
감사합니다.

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